تستعد شركات استثمار عالمية، من بينها بلاكستون وباين كابيتال وواربرج بينكوس، لتقديم عروضها النهائية للاستحواذ على ذراع العقارات التابعة لشركة البث اليابانية فوجي ميديا، بحلول نهاية أكتوبر الجاري، وفقًا لمصدرين مطلعين على عملية البيع تحدثا إلى «رويترز».
وتتوقع «فوجي ميديا» أن تصل قيمة الصفقة إلى نحو 1 تريليون ين، بما يعادل 6.3 مليار دولار، شاملة الديون، وفقًا للمصادر، التي أشارت إلى أن شركة BGO، المتخصصة في الاستثمارات العقارية والتابعة لشركة «صن لايف فاينانشال» الكندية، تعتزم أيضًا تقديم عرض ملزم للاستحواذ على وحدة «سانكي بيلدينج».
وفي حال بيع الوحدة بالكامل، فإن الصفقة ستكون واحدة من أكبر صفقات الاستحواذ على العقارات في تاريخ اليابان.
مساهم يطالب بمزيد من الشفافية
وفي المقابل، طالب أحد مساهمي «فوجي ميديا» بمزيد من الشفافية بشأن صفقة «سانكي بيلدينج»، وفقًا لخطاب اطلعت عليه «رويترز» مؤرخ في 30 سبتمبر.
وقالت «فاسانتا ماستر فاند»، التي تمتلك أقل من 1% من أسهم «فوجي ميديا»، في خطاب موجه إلى الرئيس التنفيذي للمجموعة كينجي شيميزو، إن حجم وتعقيد محفظة الأصول العقارية قد يحصر قائمة المشترين المحتملين في عدد محدود من شركات الاستثمار الخاص الكبرى، وهو ما قد لا يحقق قيمة إضافية كافية للمساهمين الحاليين.
وطلب الصندوق الإفصاح بشكل أكبر عن قيمة أصول «سانكي»، وهيكل الصفقة، والخيارات البديلة، بما في ذلك البيع الجزئي أو فصل الوحدة أو بيع الأصول على مراحل، إلى جانب كيفية استخدام عائدات الصفقة.
وقال ترافيس لَندي، المحلل لدى «كوييدتي أدفايزرز» والكاتب على منصة «سمارت كارما»، إن هناك قدرًا كبيرًا من عدم اليقين بشأن نية «فوجي ميديا»، وما إذا كانت ستبيع الوحدة بالكامل أو جزءًا منها، مضيفًا أن بيعها بالكامل قد يؤدي إلى الحصول على سعر أفضل.
موافقة المساهمين
ومن المتوقع أن تسعى «فوجي ميديا» للحصول على موافقة المساهمين بعد اختيار المستثمر المفضل، وفقًا لأحد المصادر ومصدر آخر مطلع على العملية.
وقالت «فوجي ميديا» في بيان إن الشركة تدرس حاليًا «طريقة وحجم وتوقيت وتفاصيل أخرى» بشأن الاستثمارات المحتملة في وحدة العقارات، مشيرة إلى أنها ستعلن التفاصيل بمجرد اتخاذ قرار.
ورفضت «بلاكستون» و«باين كابيتال» و«واربرج بينكوس» التعليق على الصفقة، بينما لم ترد «BGO» على طلب «رويترز» للتعليق.
اليابان تجذب استثمارات العقارات العالمية
وتعكس المنافسة على الاستحواذ على «سانكي بيلدينج» جاذبية السوق العقارية اليابانية أمام المستثمرين العالميين، مدفوعة بقوة الطلب على المساحات المكتبية، وانفتاح السوق أمام الملكية الأجنبية، إلى جانب ضعف الين.
وارتفعت أسعار الأراضي في اليابان 1.5% خلال العام المنتهي في الأول من يوليو، مسجلة زيادة للعام الخامس على التوالي، ومواصلة أقوى وتيرة نمو منذ تداعيات فقاعة أسعار الأصول اليابانية قبل أكثر من ثلاثة عقود.
وبلغ إجمالي صفقات الاندماج والاستحواذ التي استهدفت أصولًا عقارية يابانية 15.5 مليار دولار حتى 5 أكتوبر، بزيادة 45% على أساس سنوي، وهو أعلى مستوى للفترة نفسها منذ عام 2013، وفق بيانات مجموعة «LSEG».
ضغوط لبيع الأصول العقارية
ويأتي التخارج المرتقب من وحدة العقارات في أعقاب ضغوط تعرضت لها «فوجي ميديا» لبيع أصولها العقارية والتخلص من ملكيات الأسهم المتبادلة، من جانب مستثمرين نشطين، بينهم شركة «دالتون إنفستمنتس» الأميركية وصناديق مرتبطة بالمستثمر الياباني الناشط يوشياكي موراكامي.
وفي عام 2024، دعا أحد الكيانات التابعة لـ«دالتون» «فوجي ميديا» إلى دراسة خيار التحول إلى شركة خاصة، وهو توجه تتبناه شركات يابانية بصورة متزايدة بعد تشديد بورصة طوكيو معايير حوكمة الشركات.
وفي فبراير الماضي، أعادت شركة البث شراء نحو 30% من أسهمها بقيمة 235 مليار ين، ما أتاح لكبار المساهمين النشطين التخارج، كما أعلنت بدء دراسة بيع ممتلكاتها العقارية، ومن بينها «سانكي بيلدينج».
تابعوا آخر أخبار العقارية على Google News
تابعوا آخر أخبار العقارية على نبض
